Slippage e PnL explicados

Porque vejo uma pequena perda logo após abrir uma posição?

É normal. Ao abrir uma posição na Hyro, os custos de negociação (comissões e slippage) aparecem imediatamente no PnL. Muitas plataformas ocultam ou apresentam estes custos mais tarde, pelo que uma nova posição parece começar em «0». A Hyro apresenta-os assim que a ordem é executada.

O que é o slippage?

O slippage é a diferença entre o preço de execução esperado e o preço médio a que uma ordem é efetivamente executada. Ocorre quando não há liquidez suficiente a um único preço para executar a ordem na totalidade.

Exemplo:
Se o melhor preço disponível for 0,5221, mas a ordem for executada a um preço médio de 0,5229, o slippage é de 0,0008.

Porque é que a Hyro mostra o slippage quando outras plataformas podem não o mostrar?

O slippage e os custos de execução fazem parte da negociação em mercados reais. Algumas plataformas não apresentam explicitamente estes custos no momento da execução. A Hyro mostra-os de imediato, para que veja sempre o custo real de entrada e a sua exposição ao mercado.

Porque é que o slippage pode, por vezes, parecer elevado?

O slippage depende sobretudo de:

• Dimensão da ordem
• Liquidez do mercado

As ordens de mercado de grande dimensão podem consumir vários níveis do livro de ordens, sobretudo em ativos com menos liquidez.

Por exemplo, uma ordem de mercado de 85 000 $ num ativo de menor capitalização pode percorrer vários níveis de preço até ser totalmente executada. Este comportamento reflete o funcionamento das exchanges reais.

Qual é a diferença entre perda realizada e perda não realizada?

Perda realizada:
Comissões cobradas no momento da execução.

Perda não realizada:
Variação temporária do preço causada pelo slippage ou por um movimento do mercado logo após a entrada.

O PnL não realizado pode ajustar-se à medida que o mercado se reequilibra.

Este modelo de execução é realista?

Sim.

A Hyro utiliza dados de mercado da Bybit em tempo real e simula:

• Profundidade do livro de ordens
• Impacto das ordens de grande dimensão no mercado
• Comissões

Assim, tem uma ideia realista de quanto custaria uma operação numa exchange real.